1. 사계절 포트폴리오 All Season Portflio '올 시즌 포틀폴리오'라고도 불립니다. 2. 자산배분의 세 번째 원칙은 뭐였죠? 자산군별 변동성을 비슷하게 유지한다. 3. 60/40 포트폴리오는 변동성(리스크)이 주식에 90% 이상 몰려 있어서 분산투자의 효과가 거의 없다고 설명했습니다. 4. 변동성이 가장 높은 주식과 금의 비중을 줄이고 채권의 비중을 높여서 각 자산군의 비중을 비슷하게 만드는 방법이 최선이라는 것입니다. 5. 투자 비중을 금액으로 나누지 않고 리스크별로 나누는 것이 리스크 패리티라고 합니다. 6. 레이 : 그래 알았어. 주식은 50%, 미국 7~10년 중기국채 10%, 미국 20~25년 장기국채 40%, 금 7.5%, 원자재 7.5%야. 7. 올웨더 포트폴리오는 달리오와 브..
1. 평균 전망치와 비교해 실제 물가 상승률이 더 높았나 낮았나를 비교하는 것입니다. 2. 금, 개도국주식 : 물가 ⇧, 경제 성장 ⇧ / 금, 현금 : 물가 ⇧, 경제성장 ⇩ / 선진국 주식, 채권 : 물가 ⇩, 경제 성장 ⇧ / 국체, 현금 : 물가 ⇩, 경제 성장 ⇩ 3. 주로 원자재를 팔아서 돈을 버는 개발도상국의 주식은 오르고, 이 원자재를 비싸게 사야 하는 선진국 기업의 주식은 악영향을 받는 경향이 있습니다. 4. 이때 현금을 가진 자만이 기회를 잡을 수 있기 때문에 현금의 기대 수익은 생각보다 높습니다.
1. 즉 날씨가 어떻든 상관없이 무조건 10%의 수익을 낼 수 있다는 뜻 입니다. 2. 경제위기가 와서 50%이상 급락하는 하락장에서는 모든 주식시장이 같이 폭락한다는 의미입니다. 3. 60/40 포트폴리오는 동기간에 연복리 수익률 9.15%, MDD 29.5%, 샤프지수 0.76을 달성했습니다. 4. 1980년대 초반 해리 브라운 Harry Brawon 이라는 천재가 우리의 조건을 만족하는 영구포트폴리오 Perment Portfolio를 개발합니다. 5. 어떤 경제 상황이 와도 만족할만한 투자 실적을 달성할 수 있는 영구포트폴리오를 개발했습니다.
1. 하지만 절대적 전략을 중간에 내 마음대로 수정하면 안 됩니다. 2. 돈을 투자한 후에는 확증편향의 노예가 됩니다. 3. 최대낙폭 MDD : 오히려 더 중요한 것이 있습니다. 바로 최대 낙폭 Maxium Drawdown의 최소화입니다. 4. MDD = (최저점 / 전고점) - 1 5. 연복리 수익률 Compound Annual Graw Rate CAGR을 극대화하는 것이 무엇보다 중요합니다. 6. 샤프지수 = (연복리수익률 - 무위험이자율) / 변동성 7. 보통 5~10년에 한번 주가지수 전체의 손실이 50%가 넘는 소위 '반토막 상황'이 발생하는데 8. 주식 Stock, 국채 Goverment Bonds, 현금 Cash, 금 Gold, 원자재 Commondities 9. 한국인 대부분의 소득 99%..