[발췌] 거인의 포트폴리오 2021-12-06 / 레이 달리오 포트폴리오

 

1. 사계절 포트폴리오 All Season Portflio '올 시즌 포틀폴리오'라고도 불립니다. 
2. 자산배분의 세 번째 원칙은 뭐였죠? 자산군별 변동성을 비슷하게 유지한다. 
3. 60/40 포트폴리오는 변동성(리스크)이 주식에 90% 이상 몰려 있어서 분산투자의 효과가 거의 없다고 설명했습니다. 
4. 변동성이 가장 높은 주식과 금의 비중을 줄이고 채권의 비중을 높여서 각 자산군의 비중을 비슷하게 만드는 방법이 최선이라는 것입니다. 
5. 투자 비중을 금액으로 나누지 않고 리스크별로 나누는 것이 리스크 패리티라고 합니다. 
6. 레이 : 그래 알았어. 주식은 50%, 미국 7~10년 중기국채 10%, 미국 20~25년 장기국채 40%, 금 7.5%, 원자재 7.5%야.
7. 올웨더 포트폴리오는 달리오와 브릿지워터 직원들이 심혈을 기울여서 만든 심화버전입니다.
8. 물가연동채 : 미국재무부가 발행한 채권인데, 채권원금과 이자가 소비자물가지수 CPI Consumer Parice Index와 연동된 상품입니다. 
9. 신흥국 채권 : 브라질, 러시아, 인도 등이  신흥국으로 구분되는 대표적인 국가인데 이러한 국가들은 원자재를 수출하는 경우가 많습니다. 
10. 미국리츠와 주식시장의 상관성이 0.6을 넘어서 분산투자가 효과가 작다는 결론에 도달하였습니다.