[발췌] 거인의 포트폴리오 2021-12-03 / 최대낙폭 MDD

 

1. 하지만 절대적 전략을 중간에 내 마음대로 수정하면 안 됩니다. 
2. 돈을 투자한 후에는 확증편향의 노예가 됩니다. 
3. 최대낙폭 MDD : 오히려 더 중요한 것이 있습니다. 바로 최대 낙폭 Maxium Drawdown의 최소화입니다. 
4. MDD = (최저점 / 전고점) - 1
5. 연복리 수익률 Compound Annual Graw Rate CAGR을 극대화하는 것이 무엇보다 중요합니다. 
6. 샤프지수 = (연복리수익률 - 무위험이자율) / 변동성
7. 보통 5~10년에 한번 주가지수 전체의 손실이 50%가 넘는 소위 '반토막 상황'이 발생하는데
8. 주식 Stock, 국채 Goverment Bonds, 현금 Cash, 금 Gold, 원자재 Commondities
9. 한국인 대부분의 소득 99% 이상이 한국에서 발생합니다. 이는 한국 경제가 휘청일 때 우리 삶의 근간도 흔들리 수 있음을 의미합니다. 
10. 손익비대칭의 원리 : 원금으로 돌아가기 위해 내야하는 수익률은 손실률보다 커야 합니다. 
11. 복리수익은 상승 하락률의 합계보다 낮아진다는 사실.
12. 손실을 최소화하기 위해서는 변동성을 낮춰야 합니다. 조금 먹고 깨지는 투자가 장기적으로 수익률이 훨씬 높습니다. 
13. 동적자산배분 Dynamic Asset Allocation 포트폴리오가 많이 움직여서 동적자산 배분이라도 불리는 것입니다. 
14. 마켓타이밍 : 높은 수익률이 기대되는 자산군의 비중을 늘리고 낮은 수익이 기대되는 자산군의 비중을 낮추는 전략입니다. 
15. 장기적으로 우상향하는 제품군을 보유한다. 상관성이 낮은 자산군을 보유한다. 자산군별 변동성을 비슷하게 유지한다. 
16. 분산투자를 했는데도 주식의 손실을 충분히 방어할 수 없죠. 변동성이 낮은 채권을 높이면 해결할 수 있습니다. 
17. 리스트 패리티 : 자산군별 변동성을 비슷하게 유지하는 방법을 '리스크 패리티 Risk Parity'라고 부릅니다.