1. 사계절 포트폴리오 All Season Portflio '올 시즌 포틀폴리오'라고도 불립니다. 2. 자산배분의 세 번째 원칙은 뭐였죠? 자산군별 변동성을 비슷하게 유지한다. 3. 60/40 포트폴리오는 변동성(리스크)이 주식에 90% 이상 몰려 있어서 분산투자의 효과가 거의 없다고 설명했습니다. 4. 변동성이 가장 높은 주식과 금의 비중을 줄이고 채권의 비중을 높여서 각 자산군의 비중을 비슷하게 만드는 방법이 최선이라는 것입니다. 5. 투자 비중을 금액으로 나누지 않고 리스크별로 나누는 것이 리스크 패리티라고 합니다. 6. 레이 : 그래 알았어. 주식은 50%, 미국 7~10년 중기국채 10%, 미국 20~25년 장기국채 40%, 금 7.5%, 원자재 7.5%야. 7. 올웨더 포트폴리오는 달리오와 브..

1. 평균 전망치와 비교해 실제 물가 상승률이 더 높았나 낮았나를 비교하는 것입니다. 2. 금, 개도국주식 : 물가 ⇧, 경제 성장 ⇧ / 금, 현금 : 물가 ⇧, 경제성장 ⇩ / 선진국 주식, 채권 : 물가 ⇩, 경제 성장 ⇧ / 국체, 현금 : 물가 ⇩, 경제 성장 ⇩ 3. 주로 원자재를 팔아서 돈을 버는 개발도상국의 주식은 오르고, 이 원자재를 비싸게 사야 하는 선진국 기업의 주식은 악영향을 받는 경향이 있습니다. 4. 이때 현금을 가진 자만이 기회를 잡을 수 있기 때문에 현금의 기대 수익은 생각보다 높습니다.

1. 즉 날씨가 어떻든 상관없이 무조건 10%의 수익을 낼 수 있다는 뜻 입니다. 2. 경제위기가 와서 50%이상 급락하는 하락장에서는 모든 주식시장이 같이 폭락한다는 의미입니다. 3. 60/40 포트폴리오는 동기간에 연복리 수익률 9.15%, MDD 29.5%, 샤프지수 0.76을 달성했습니다. 4. 1980년대 초반 해리 브라운 Harry Brawon 이라는 천재가 우리의 조건을 만족하는 영구포트폴리오 Perment Portfolio를 개발합니다. 5. 어떤 경제 상황이 와도 만족할만한 투자 실적을 달성할 수 있는 영구포트폴리오를 개발했습니다.

1. 하지만 절대적 전략을 중간에 내 마음대로 수정하면 안 됩니다. 2. 돈을 투자한 후에는 확증편향의 노예가 됩니다. 3. 최대낙폭 MDD : 오히려 더 중요한 것이 있습니다. 바로 최대 낙폭 Maxium Drawdown의 최소화입니다. 4. MDD = (최저점 / 전고점) - 1 5. 연복리 수익률 Compound Annual Graw Rate CAGR을 극대화하는 것이 무엇보다 중요합니다. 6. 샤프지수 = (연복리수익률 - 무위험이자율) / 변동성 7. 보통 5~10년에 한번 주가지수 전체의 손실이 50%가 넘는 소위 '반토막 상황'이 발생하는데 8. 주식 Stock, 국채 Goverment Bonds, 현금 Cash, 금 Gold, 원자재 Commondities 9. 한국인 대부분의 소득 99%..

1. 수많은 심리적 편향은 크게 '인지오류'와 '감정적 편향'으로 나눌 수 있습니다. 2. 주관적인 판단대로 자주 종목을 사고 판다면 투자를 망칠 확률이 올라갑니다. 3. 중요한 손절매를, 막상 많은 투자자가 하지 못하고 있습니다. 4. '사소한 손실'이 복리효과를 얼마나 훼손하는지 감이 없습니다. 5. 지금 개발하고 있는 게임이 전세계를 휩쓸거야! 지금 사야해! 같은 스토리에 혹하는 것이 사람 마음입니다.