[발췌] 라오어의 미국주식 벨류 리벨런싱 / 2021-03-12 / 분할매수를 오래하면 오히려 수익률이 낮아진다.

 

 

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1. 뱅가드사의 과거 통계에 따르면 분할매수를 너무 오래 할수록 오히려 장기 수익률이 낮아진다고 한다. 
2. 거치식 VR, 시작 시 보유해야 하는 Pool의 비율도 처음 시작할 때 전체 투자금의 10~20%가 무난하다. 사용한도는 50%로 결정하였다. 
3. 인출식 VR, 매달 일정한 금액을 인출할 것이기 때문에 공식 뒤에 '-인출금'이 존재한다. 
4. 기울기를 결정하는 Pool/V란 내가 보유하고 있는 'TQQQ의 기대 가치'대비 'Pool의 비중'이라고 보면 된다. 즉, 주식 대비 현금 비중이라는 의미다. 
5. QLD와 TQQQ 단일 투자 예시. QLD의 10년 CAGR(연평균 성장률)은 36.2%, MDD(최대 하락률)은 -51.7%이다. 
6. TQQQ의 10년 CAGR은 49.7%, MDD는 -69.9%이다. QLD보다 수익률이 높아졌지만 MDD도 증가했음을 알 수 있다. 
7. 거치식 VR로 같은 기간의 10년 동안 투자를 이어 갔다고 가정하면 TQQQ VR의 CAGR은 49.4%, MDD는 -58.4%가 나온다. 
8. VR 규칙을 따랐을 경우, 장기적으로 10% 근처로 수익률 차이가 좁혀지는 것을 백테스트 상으로 확인하였다.